Управленческий учет и аудит
Какие функции позволяет реализовать управленческий учет
Управленческий учет позволяет реализовать четыре основные функции:
· сбор и накопление информации по текущей деятельности;
· планирование (бюджетирование);
· контроль и анализ;
· выбор наиболее эффективных путей развития организации.
Эти функции предъявляют определенные требования к информации управленческого учета:
· своевременность – информация имеет ценность во времени, не своевременно представленная информация может повлечь негативные последствия для предприятия в виду отсутствия оперативных решений и действий;
· достаточность – информация должна быть полной, но не избыточной;
· сопоставимость (по периодам, структурным подразделениям);
· достоверность – без наличия существенных ошибок и минимальных корректировок (недостоверная информация может повлечь неверные решения);
· конфиденциальность – разграниченные права доступа;
· адресность – предоставляется определенному кругу лиц (исполнителям, лицам принимающих решения).
· сбор и накопление информации по текущей деятельности;
· планирование (бюджетирование);
· контроль и анализ;
· выбор наиболее эффективных путей развития организации.
Эти функции предъявляют определенные требования к информации управленческого учета:
· своевременность – информация имеет ценность во времени, не своевременно представленная информация может повлечь негативные последствия для предприятия в виду отсутствия оперативных решений и действий;
· достаточность – информация должна быть полной, но не избыточной;
· сопоставимость (по периодам, структурным подразделениям);
· достоверность – без наличия существенных ошибок и минимальных корректировок (недостоверная информация может повлечь неверные решения);
· конфиденциальность – разграниченные права доступа;
· адресность – предоставляется определенному кругу лиц (исполнителям, лицам принимающих решения).
Как проводить аудит управленческого учета
Ведение управленческого учета обязательно должно сопровождаться определенными процедурами контроля, так как при отсутствии контроля на предприятии резко возрастает риск потери активов, причем, как в случае недосмотра или халатного отношения сотрудников к своим должностным обязанностям, так и в результате мошенничества. Указанные обстоятельства определяют необходимость проведения аудиторского контроля в целях выявления указанного риска и предотвращения негативных последствий.
Кроме того, развитие предприятия вызывает потребность в совершенствовании системы управленческого учета, во внедрении новых способов управления в целях повышения эффективности управления предприятием и принимаемых управленческих решений. Данные факторы, также определяют необходимость периодического проведения аудита. В данном случае аудит поможет выявить объекты внедрения или модернизации управленческого учета, а также оценить эффективность новых способов управления.
Кроме того, развитие предприятия вызывает потребность в совершенствовании системы управленческого учета, во внедрении новых способов управления в целях повышения эффективности управления предприятием и принимаемых управленческих решений. Данные факторы, также определяют необходимость периодического проведения аудита. В данном случае аудит поможет выявить объекты внедрения или модернизации управленческого учета, а также оценить эффективность новых способов управления.
Внутренний аудит.
Является частью системы внутреннего контроля и аудита и может принимать различные организационные формы:
· самостоятельное структурное подразделение, подчиняющееся непосредственно руководителю организации и (или) Совету директоров, Акционеру;
· самостоятельное структурное подразделение головной организации, осуществляющее контроль за дочерними и зависимыми организациями.
Внутренний аудит проводится работниками организации и предназначен для внутрихозяйственного контроля финансового состояния, источников затрат, диагностирования системы управления, выявления резервов, а также обеспечения руководства рекомендациями по повышению эффективности деятельности организации.
Является частью системы внутреннего контроля и аудита и может принимать различные организационные формы:
· самостоятельное структурное подразделение, подчиняющееся непосредственно руководителю организации и (или) Совету директоров, Акционеру;
· самостоятельное структурное подразделение головной организации, осуществляющее контроль за дочерними и зависимыми организациями.
Внутренний аудит проводится работниками организации и предназначен для внутрихозяйственного контроля финансового состояния, источников затрат, диагностирования системы управления, выявления резервов, а также обеспечения руководства рекомендациями по повышению эффективности деятельности организации.
Внешний аудит.
Независимая экспертиза, проводимая независимым аудитором или организацией, осуществляющей аудиторскую деятельность. Проведение внешнего аудита предполагает участие привлеченных экспертов (независимых организационно и юридически), которые гарантируют объективность и отсутствие предвзятости.
Независимая экспертиза, проводимая независимым аудитором или организацией, осуществляющей аудиторскую деятельность. Проведение внешнего аудита предполагает участие привлеченных экспертов (независимых организационно и юридически), которые гарантируют объективность и отсутствие предвзятости.
Как проводить аудиторскую проверку
Проведение аудиторской проверки включает в себя следующие основные этапы:
· подготовительный этап (организация и планирование аудита) – на данном этапе аудитором собирается и анализируется информация об объектах аудита (видах деятельности аудируемого субъекта), проводится анализ учетной политики для управленческого учета, составляются программы аудита, определяются аудиторские процедуры;
· проведение аудита – включает в себя проведение аудиторских процедур:
– детальное тестирование;
– аналитические процедуры;
– сбор аудиторских доказательств;
– оформление рабочих документов;
· завершающий этап – обобщение и оценка результатов аудита, документальное оформление результатов аудита. На этом этапе осуществляется подготовка Отчета по результатам аудита с информацией о выявленных нарушениях, рисках и рекомендациями по их устранению, а также выдача Аудиторского заключения, если аудит проводился внешними аудиторами.
Аудит управленческого учета может включать в себя выполнение следующих процедур:
• проверку правильности ведения управленческого учета и бюджетирования с учетом утвержденных регламентов в организации;
• проверку достоверности данных, отраженных в финансово-хозяйственных операциях управленческого отчета и отчетности;
• оценку рисков нецелевого использования финансовых ресурсов, выявление областей, где такие риски возможны (например, аудит системы закупок);
• оценку организационной структуры предприятия, ее целесообразность и эффективность для целей управленческого учета;
• проверку квалификации финансовой службы, проверку сотрудников на соответствие выполнения должностных инструкций;
• анализ документооборота, учета и контроля материальных ценностей в системе управленческого учета с целью выявления краж, недостач, потерь на разных стадиях финансово-хозяйственной деятельности;
• проведение инвентаризации активов;
• проверку эффективности системы внутреннего контроля, включая оценку степени защиты управленческой и иной конфиденциальной информации;
• и другие процедуры.
Проведение аудиторской проверки включает в себя следующие основные этапы:
· подготовительный этап (организация и планирование аудита) – на данном этапе аудитором собирается и анализируется информация об объектах аудита (видах деятельности аудируемого субъекта), проводится анализ учетной политики для управленческого учета, составляются программы аудита, определяются аудиторские процедуры;
· проведение аудита – включает в себя проведение аудиторских процедур:
– детальное тестирование;
– аналитические процедуры;
– сбор аудиторских доказательств;
– оформление рабочих документов;
· завершающий этап – обобщение и оценка результатов аудита, документальное оформление результатов аудита. На этом этапе осуществляется подготовка Отчета по результатам аудита с информацией о выявленных нарушениях, рисках и рекомендациями по их устранению, а также выдача Аудиторского заключения, если аудит проводился внешними аудиторами.
Аудит управленческого учета может включать в себя выполнение следующих процедур:
• проверку правильности ведения управленческого учета и бюджетирования с учетом утвержденных регламентов в организации;
• проверку достоверности данных, отраженных в финансово-хозяйственных операциях управленческого отчета и отчетности;
• оценку рисков нецелевого использования финансовых ресурсов, выявление областей, где такие риски возможны (например, аудит системы закупок);
• оценку организационной структуры предприятия, ее целесообразность и эффективность для целей управленческого учета;
• проверку квалификации финансовой службы, проверку сотрудников на соответствие выполнения должностных инструкций;
• анализ документооборота, учета и контроля материальных ценностей в системе управленческого учета с целью выявления краж, недостач, потерь на разных стадиях финансово-хозяйственной деятельности;
• проведение инвентаризации активов;
• проверку эффективности системы внутреннего контроля, включая оценку степени защиты управленческой и иной конфиденциальной информации;
• и другие процедуры.
Создание автоматизированной системы аудита и выявления недочетов
Что обеспечивает автоматизация системы аудита управленческого учета
Автоматизированная система аудита и контроля обеспечивает:
· стандартизацию процессов аудита – планирование деятельности, подготовку проверки, программу аудита, документирование, оформление отчетов, соблюдение сроков и другое в соответствии со схемой организации и проведения внутреннего аудита;
· организацию и системность документооборота, в том числе информационного и правового обеспечения – непрерывность, своевременность и четкость сбора актуальной информации, применение автоматизированных способов поиска и обработки информации;
· повышение оперативности на каждом этапе аудита – документооборота, обмена данными, коммуникаций, выполнения текущего контроля, доведения дополнительных заданий, изменений программы;
· контроль качества проводимых проверок на всех этапах и уровнях (от выполнения аудитором индивидуального задания до контроля качества материала, включаемого в докладные записки руководству компании);
· создание единой базы хранения информации по аудиту (от этапа планирования до этапа завершения, предшествующих результатов аудитов);
· обеспечение высокого уровня конфиденциальности информации при работе с документами, содержащими коммерческую тайну, и иной конфиденциальной информацией, разграничение прав доступа к хранимой и обрабатываемой служебной информации в подразделениях внутреннего контроля и аудита;
· автоматизацию и анализ информации и отчетности в рамках проведения аудита (различных форм для демонстрации результатов и анализа деятельности, в том числе для определения ключевых показателей эффективности деятельности);
· онлайн мониторинг процессов и стадий выполнения аудита;
· осуществление мониторинга выполнения мероприятий по устранению выявленных нарушений и недостатков системы внутреннего контроля.
В каких случаях необходимо автоматизировать процесс аудита
Основные факторы, свидетельствующие о необходимости автоматизации процесса аудита:
· отсутствие внутрикорпоративных стандартов аудиторской деятельности;
· потеря контроля над процессами аудита в связи с возрастающим объемом разноплановой информации и документации;
· большое количество времени, которое занимает сбор и обработка информации;
· нерациональное использование времени и трудовых ресурсов;
· потери информации в ходе ее обработки или после завершения аудита;
· противоположные выводы, основанные на единых или аналогичных данных;
· рост требований к качеству и увеличение объема задач, возложенных на аудит;
· потребность в проверке качества выполняемой аудиторами работы и постоянном самоконтроле;
· установление ключевых показателей эффективности внутреннего аудита.
При рассмотрении вопроса о целесообразности автоматизации процессов аудита необходимо оценить, насколько предполагаемые изменения повлияют на результат работы – ее целесообразно проводить в случае, когда эффект будет оправдывать временные, финансовые и трудовые затраты.
Автоматизированная система аудита и контроля обеспечивает:
· стандартизацию процессов аудита – планирование деятельности, подготовку проверки, программу аудита, документирование, оформление отчетов, соблюдение сроков и другое в соответствии со схемой организации и проведения внутреннего аудита;
· организацию и системность документооборота, в том числе информационного и правового обеспечения – непрерывность, своевременность и четкость сбора актуальной информации, применение автоматизированных способов поиска и обработки информации;
· повышение оперативности на каждом этапе аудита – документооборота, обмена данными, коммуникаций, выполнения текущего контроля, доведения дополнительных заданий, изменений программы;
· контроль качества проводимых проверок на всех этапах и уровнях (от выполнения аудитором индивидуального задания до контроля качества материала, включаемого в докладные записки руководству компании);
· создание единой базы хранения информации по аудиту (от этапа планирования до этапа завершения, предшествующих результатов аудитов);
· обеспечение высокого уровня конфиденциальности информации при работе с документами, содержащими коммерческую тайну, и иной конфиденциальной информацией, разграничение прав доступа к хранимой и обрабатываемой служебной информации в подразделениях внутреннего контроля и аудита;
· автоматизацию и анализ информации и отчетности в рамках проведения аудита (различных форм для демонстрации результатов и анализа деятельности, в том числе для определения ключевых показателей эффективности деятельности);
· онлайн мониторинг процессов и стадий выполнения аудита;
· осуществление мониторинга выполнения мероприятий по устранению выявленных нарушений и недостатков системы внутреннего контроля.
В каких случаях необходимо автоматизировать процесс аудита
Основные факторы, свидетельствующие о необходимости автоматизации процесса аудита:
· отсутствие внутрикорпоративных стандартов аудиторской деятельности;
· потеря контроля над процессами аудита в связи с возрастающим объемом разноплановой информации и документации;
· большое количество времени, которое занимает сбор и обработка информации;
· нерациональное использование времени и трудовых ресурсов;
· потери информации в ходе ее обработки или после завершения аудита;
· противоположные выводы, основанные на единых или аналогичных данных;
· рост требований к качеству и увеличение объема задач, возложенных на аудит;
· потребность в проверке качества выполняемой аудиторами работы и постоянном самоконтроле;
· установление ключевых показателей эффективности внутреннего аудита.
При рассмотрении вопроса о целесообразности автоматизации процессов аудита необходимо оценить, насколько предполагаемые изменения повлияют на результат работы – ее целесообразно проводить в случае, когда эффект будет оправдывать временные, финансовые и трудовые затраты.
Типичные ошибки
Какие ошибки можно выявить при аудите системы управленческого учета
Отсутствие единой методологии ведения управленческого учета. Причинами этой ошибки могут быть отсутствие учетной политики для целей управленческого учета, положений, регламентов, должностных инструкций. Если их нет, то нет единого понимания требований учета, что в конечном итоге приводит к несоответствию в данных отчетности, нарушению сроков ее предоставления, задваиванию работы сотрудников и как следствие – потере эффективности и снижению прибыльности.
Отсутствие стратегической программы компании (программы либо нет, либо она не актуальна и не работает). Отсутствие утвержденных бизнес-процессов и регламентов. Это приводит к непониманию ключевыми менеджерами своей роли и ответственности за развитие бизнеса, что далее распространяется и на их подчиненных. В этом случае деятельность всего бизнеса не скоординирована.
Отсутствие механизмов контроля. Одним из таких механизмов является план-фактный анализ, на основании которого принимаются решения. Если его нет или он существует, но формально, это приводит к нарушению сроков исполнения договоров, росту дебиторской задолженности, потере ликвидности баланса. Через план-факторный анализ идет настройка работы всех центров финансовой ответственности – всего бизнеса.
Несоответствие применяемых методов учета затрат методам, утвержденным в учетной политике для целей управленческого учета. Последствием этой ошибки будет неправильное исчисление себестоимости продукции, нецелесообразный учет затрат и ошибки в их группировке.
Отсутствие стратегической программы компании (программы либо нет, либо она не актуальна и не работает). Отсутствие утвержденных бизнес-процессов и регламентов. Это приводит к непониманию ключевыми менеджерами своей роли и ответственности за развитие бизнеса, что далее распространяется и на их подчиненных. В этом случае деятельность всего бизнеса не скоординирована.
Отсутствие механизмов контроля. Одним из таких механизмов является план-фактный анализ, на основании которого принимаются решения. Если его нет или он существует, но формально, это приводит к нарушению сроков исполнения договоров, росту дебиторской задолженности, потере ликвидности баланса. Через план-факторный анализ идет настройка работы всех центров финансовой ответственности – всего бизнеса.
Несоответствие применяемых методов учета затрат методам, утвержденным в учетной политике для целей управленческого учета. Последствием этой ошибки будет неправильное исчисление себестоимости продукции, нецелесообразный учет затрат и ошибки в их группировке.
Отсутствие раздельного учета прямых и общепроизводственных расходов. В последствии это приводит к искажению себестоимости основного производства по видам продукции, искажению финансового результата.
Отнесение на счета затрат расходов, относящихся к капитальным вложениями. Это приводит к завышению себестоимости основного производства по видам продукции, занижению себестоимости объекта капитальных вложений, искажению финансового результата, налоговым рискам.
Отнесение непроизводственных расходов в себестоимость продукции. Это приводит к искажению себестоимости основного производства по видам продукции, налоговым рискам.
Необоснованное использование денежных средств сверх установленных бюджетов. Неэффективное использование финансовых ресурсов (приобретение невостребованных ресурсов, отсутствие работы с просроченной дебиторской задолженностью, перечисление контрагентам авансов сверх установленных договорами сумм, хранение на р/счетах свободных денежных средств долгое время без движения).
Фальсификация сведений. Возможна в случаях, когда руководитель прямо заинтересован в показатели прибыльности, например, когда размер его вознаграждения в том числе зависит от показателя прибыли за период.
Отнесение на счета затрат расходов, относящихся к капитальным вложениями. Это приводит к завышению себестоимости основного производства по видам продукции, занижению себестоимости объекта капитальных вложений, искажению финансового результата, налоговым рискам.
Отнесение непроизводственных расходов в себестоимость продукции. Это приводит к искажению себестоимости основного производства по видам продукции, налоговым рискам.
Необоснованное использование денежных средств сверх установленных бюджетов. Неэффективное использование финансовых ресурсов (приобретение невостребованных ресурсов, отсутствие работы с просроченной дебиторской задолженностью, перечисление контрагентам авансов сверх установленных договорами сумм, хранение на р/счетах свободных денежных средств долгое время без движения).
Фальсификация сведений. Возможна в случаях, когда руководитель прямо заинтересован в показатели прибыльности, например, когда размер его вознаграждения в том числе зависит от показателя прибыли за период.
Природа факторного анализа
Какова природа факторного анализа
Факторный анализ – разложение суммовых или процентных отклонений фактических значений от бюджетных на составляющие причины по значениям.
Отклонения делятся на:
– количественные (количество проданного товара/услуг, количество потребленных ресурсов);
– ценовые (их цена).
Например, если ваш бюджет по статье расходов на аренду офиса составляет 100 рублей. По окончании отчетного периода вы видите, что потратили 120 рублей. Соответственно:
– суммовое отклонение составит 20 рублей;
– процентное – 20%.
Как понять, по какой причине произошло это отклонение?
Если вам повысили арендную плату на 20%, то это ценовое отклонение. Если вы взяли в аренду на 20 кв. м больше первоначально запланированной площади – это отклонение количественное.
Отклонения делятся на:
– количественные (количество проданного товара/услуг, количество потребленных ресурсов);
– ценовые (их цена).
Например, если ваш бюджет по статье расходов на аренду офиса составляет 100 рублей. По окончании отчетного периода вы видите, что потратили 120 рублей. Соответственно:
– суммовое отклонение составит 20 рублей;
– процентное – 20%.
Как понять, по какой причине произошло это отклонение?
Если вам повысили арендную плату на 20%, то это ценовое отклонение. Если вы взяли в аренду на 20 кв. м больше первоначально запланированной площади – это отклонение количественное.
Для чего нужно проводить факторный анализ
Факторный анализ необходим для понимания количественного влияния различных факторов на исполнение бюджета.
Отклонения могут накладываться друг на друга и создавать у пользователей отчетности иллюзию нормы. Например, если вы взяли на 20% больше арендной площади, а арендатор снизил арендную ставку на те же 20%. Общая сумма аренды останется прежней, и при анализе бюджета можно ошибиться и сделать неверные выводы. Но если провести факторный анализ, можно увидеть, что у компании есть резервы, потому что она фактически обслуживает 20% ненужной арендой площади.
Факторный анализ необходим для понимания количественного влияния различных факторов на исполнение бюджета.
Отклонения могут накладываться друг на друга и создавать у пользователей отчетности иллюзию нормы. Например, если вы взяли на 20% больше арендной площади, а арендатор снизил арендную ставку на те же 20%. Общая сумма аренды останется прежней, и при анализе бюджета можно ошибиться и сделать неверные выводы. Но если провести факторный анализ, можно увидеть, что у компании есть резервы, потому что она фактически обслуживает 20% ненужной арендой площади.
Идентификация отклонений
В чем суть количественного и ценового отклонения
В своей деятельности компания потребляет определенное количество сырья, товаров, работ, услуг и т.д., и они имеют стоимость. Поэтому можно разделить отклонения на:
– количественное – фактическое отклонение потребления ресурсов по сравнению с плановым;
– ценовое – отклонение стоимости фактического количества ресурсов от планового.
Рассмотрим пример. Предположим, компания запланировала продажу товара А – 10 шт по 10 рублей. Но по факту, оценив рынок, решила изменить ценовую политику и снизила цену до 8 рублей. Соответственно, за счет падения цены увеличился спрос на реализуемую продукцию. Вот как будут выглядеть итоги анализа отклонений:
– количественное – фактическое отклонение потребления ресурсов по сравнению с плановым;
– ценовое – отклонение стоимости фактического количества ресурсов от планового.
Рассмотрим пример. Предположим, компания запланировала продажу товара А – 10 шт по 10 рублей. Но по факту, оценив рынок, решила изменить ценовую политику и снизила цену до 8 рублей. Соответственно, за счет падения цены увеличился спрос на реализуемую продукцию. Вот как будут выглядеть итоги анализа отклонений:
В суммовом значение отклонение в выручке составило 4%.
Определим сначала количественное отклонение – оно считается по той цене, которую компания заложила в бюджет. Формула будет такой:
Коткл = (Кфакт – Кплан) * Цплан
где:
Коткл – количественное отклонение;
Кфакт – фактических объем продаж в единицах;
Кплан – плановый объем продаж в единицах;
Цплан – плановая стоимость одной единицы.
Плановая цена 10, плановый объем продаж – 10, фактический – 12.
Коткл = (12 – 10)*10 = 20
Это положительное отклонение, поскольку компания продала на 2 единицы больше.
Ценовое отклонение будет рассчитываться так:
Цоткл = (Цфакт – Цплан) * Кфакт
где:
Цоткл – ценовое отклонение;
Цфакт – фактическая цена продажи одной единицы;
Цплан – плановая цена одной единицы;
Кфакт – фактических объем продаж в единицах.
Для нашего примера ценовое отклонение будет следующим:
Цоткл = (8 – 10)*12 = -24
Как видно, это отрицательное ценовое отклонение.
Определим сначала количественное отклонение – оно считается по той цене, которую компания заложила в бюджет. Формула будет такой:
Коткл = (Кфакт – Кплан) * Цплан
где:
Коткл – количественное отклонение;
Кфакт – фактических объем продаж в единицах;
Кплан – плановый объем продаж в единицах;
Цплан – плановая стоимость одной единицы.
Плановая цена 10, плановый объем продаж – 10, фактический – 12.
Коткл = (12 – 10)*10 = 20
Это положительное отклонение, поскольку компания продала на 2 единицы больше.
Ценовое отклонение будет рассчитываться так:
Цоткл = (Цфакт – Цплан) * Кфакт
где:
Цоткл – ценовое отклонение;
Цфакт – фактическая цена продажи одной единицы;
Цплан – плановая цена одной единицы;
Кфакт – фактических объем продаж в единицах.
Для нашего примера ценовое отклонение будет следующим:
Цоткл = (8 – 10)*12 = -24
Как видно, это отрицательное ценовое отклонение.
Как рассчитать структурное отклонение
При продаже, приобретении различных товаров и услуг по одной статье также следует считать структурное отклонение.
Структурное отклонение возникает в том случае, когда мы используем более одного товара, услуги или ресурса в расчете бюджета, но в рамках одной статьи.
Если у вас широкий ассортимент товаров, то чтобы проанализировать, насколько правильно вы планировали объем продаж и насколько правильно запланировали соотношение тех или иных товарных категорий в продажах, нужно рассчитать структурное отклонение как в целом по компании, так и в рамках отдельных товарных групп
Посмотрим на предыдущий пример, добавив в него еще один товар – В, который планируем продать в размере 5 шт по цене 5 рублей.
Рассчитаем количественное отклонение, очищенное от изменения структуры продаж.
Согласно бюджету объем продаж равен 125 рублям, а фактически продали на 136.
Структурное отклонение возникает в том случае, когда мы используем более одного товара, услуги или ресурса в расчете бюджета, но в рамках одной статьи.
Если у вас широкий ассортимент товаров, то чтобы проанализировать, насколько правильно вы планировали объем продаж и насколько правильно запланировали соотношение тех или иных товарных категорий в продажах, нужно рассчитать структурное отклонение как в целом по компании, так и в рамках отдельных товарных групп
Посмотрим на предыдущий пример, добавив в него еще один товар – В, который планируем продать в размере 5 шт по цене 5 рублей.
Рассчитаем количественное отклонение, очищенное от изменения структуры продаж.
Согласно бюджету объем продаж равен 125 рублям, а фактически продали на 136.
Количественное отклонение для нескольких товаров рассчитывается по формуле:
Коткл.мн=(КфактА+КфактВ)/(КпланА+КпланВ)*Вплан-Вплан
где:
КфактА – фактический объем продаж товара А;
КфактВ – фактический объем продаж товара В;
КпланА – плановый объем продаж товара А;
КпланВ – плановый объем продаж товара В;
Вплан – плановая выручка.
=(12+10)/(10+5)*125-125 = 58
Ценовое отклонение для нескольких товаров рассчитывается по формуле:
Цоткл.мн=(ЦфактА-ЦпланА)*КфактА+(ЦфактВ-ЦпланВ)*КфактВ
где:
КфактА – фактический объем продаж товара А;
КфактВ – фактический объем продаж товара В;
ЦфактА – фактическая цена продажи товара А;
ЦфактВ – фактическая цена продажи товара В;
ЦпланА – плановая цена продажи товара А;
ЦпланВ – плановая цена продажи товара В;
= (8-10)*12+(4-5)*10=-34
То есть, если бы ничего не изменилось, то прирост выручки составил бы 58 единиц, но в стоимостном выражении отклонение бы составило -34.
Поскольку соотношение изменилось в сторону более дешевой позиции, то и структурное отклонение будет отрицательным и рассчитываться по формуле:
=Вфакт-Вплан-Коткл.мн-Цоткл.мн = 136-125-58-9-(-34)=-13
Коткл.мн=(КфактА+КфактВ)/(КпланА+КпланВ)*Вплан-Вплан
где:
КфактА – фактический объем продаж товара А;
КфактВ – фактический объем продаж товара В;
КпланА – плановый объем продаж товара А;
КпланВ – плановый объем продаж товара В;
Вплан – плановая выручка.
=(12+10)/(10+5)*125-125 = 58
Ценовое отклонение для нескольких товаров рассчитывается по формуле:
Цоткл.мн=(ЦфактА-ЦпланА)*КфактА+(ЦфактВ-ЦпланВ)*КфактВ
где:
КфактА – фактический объем продаж товара А;
КфактВ – фактический объем продаж товара В;
ЦфактА – фактическая цена продажи товара А;
ЦфактВ – фактическая цена продажи товара В;
ЦпланА – плановая цена продажи товара А;
ЦпланВ – плановая цена продажи товара В;
= (8-10)*12+(4-5)*10=-34
То есть, если бы ничего не изменилось, то прирост выручки составил бы 58 единиц, но в стоимостном выражении отклонение бы составило -34.
Поскольку соотношение изменилось в сторону более дешевой позиции, то и структурное отклонение будет отрицательным и рассчитываться по формуле:
=Вфакт-Вплан-Коткл.мн-Цоткл.мн = 136-125-58-9-(-34)=-13
Анализ количественных отклонений
О чем говорят количественные отклонения
Количественные отклонения обычно говорят либо:
– об ошибке планирования количества закупленного/проданного товара – неправильно оценили объем рынка, ошиблись, когда считали, сколько необходимо закупить сырья и материалов для нужд производства и т.д.;
– о неожиданном изменении покупательского спроса.
В первом случае эти ошибки проще проанализировать и принять меры для того, чтобы не повторить их в будущем.
Вторая ситуация сложнее – мог измениться покупательский спрос, если ушли ключевые покупатели, или наоборот увеличился за счет каких-то внешних факторов – обанкротился главный конкурент и т.д. В этом случае стоит сопоставить те данные, которые вы планируете и те отклонения, которые получаете, с теми, которые диктует рынок.
Количественные отклонения обычно говорят либо:
– об ошибке планирования количества закупленного/проданного товара – неправильно оценили объем рынка, ошиблись, когда считали, сколько необходимо закупить сырья и материалов для нужд производства и т.д.;
– о неожиданном изменении покупательского спроса.
В первом случае эти ошибки проще проанализировать и принять меры для того, чтобы не повторить их в будущем.
Вторая ситуация сложнее – мог измениться покупательский спрос, если ушли ключевые покупатели, или наоборот увеличился за счет каких-то внешних факторов – обанкротился главный конкурент и т.д. В этом случае стоит сопоставить те данные, которые вы планируете и те отклонения, которые получаете, с теми, которые диктует рынок.
Как анализировать количественные отклонения
Количественные отклонения чаще всего «схлопываются» по вертикали отчета о финансовых результатах. Если вы выявили отрицательное отклонение в выручке, весьма вероятно, что у вас будет такое же, но положительное отклонение в себестоимости.
Если количественные отклонения по продажам и по затратам «схлопываются» друг на друга, это говорит о высокой адаптивности бизнес-модели компании к изменению объемов ее бизнеса. На практике встречается только в оптовой (посреднической) торговле и в сфере услуг.
Более типична ситуация, когда негативное отклонение по продажам не перекрывается положительным по закупкам (себестоимости). Вероятно непроданный товар окажется на складе или будет списан по негодности.
Структурные отклонения обычно означают, что компания плохо владеет собственной товарной политикой или сильно диверсифицирована.
Количественные отклонения чаще всего «схлопываются» по вертикали отчета о финансовых результатах. Если вы выявили отрицательное отклонение в выручке, весьма вероятно, что у вас будет такое же, но положительное отклонение в себестоимости.
Если количественные отклонения по продажам и по затратам «схлопываются» друг на друга, это говорит о высокой адаптивности бизнес-модели компании к изменению объемов ее бизнеса. На практике встречается только в оптовой (посреднической) торговле и в сфере услуг.
Более типична ситуация, когда негативное отклонение по продажам не перекрывается положительным по закупкам (себестоимости). Вероятно непроданный товар окажется на складе или будет списан по негодности.
Структурные отклонения обычно означают, что компания плохо владеет собственной товарной политикой или сильно диверсифицирована.
Анализ ценовых отклонений
О чем говорят ценовые отклонения
Ценовые отклонения сальдируются, если компания перекладывает возросшую стоимость покупных товаров (сырья) на покупателей. К примеру, вырос курс доллара – компании увеличили отпускные цены в долларах.
Как связаны ценовое и количественное отклонения
Ценовое и количественное отклонения взаимосвязаны – существует взаимосвязанность эластичности спроса и предложения.
Тогда положительное ценовое отклонение по продажам без сальдирования на отрицательное по закупкам будет говорить об изменении ценовой политики и может сопровождаться отрицательным количественным отклонением (люди не готовы покупать дороже в тех же объемах).
Стоит сравнить ценовое и количественное отклонение в бюджете. Если показатели эффективности продаж, а именно – выручка и валовая рентабельность, в результате отклонений растут по сравнению с бюджетом, значит, ценовая политика приносит свой результат.
Отрицательное ценовое отклонение по расходам, превышающее инфляцию цен на соответствующие ресурсы, является очень тревожным знаком.
Ценовые отклонения сальдируются, если компания перекладывает возросшую стоимость покупных товаров (сырья) на покупателей. К примеру, вырос курс доллара – компании увеличили отпускные цены в долларах.
Как связаны ценовое и количественное отклонения
Ценовое и количественное отклонения взаимосвязаны – существует взаимосвязанность эластичности спроса и предложения.
Тогда положительное ценовое отклонение по продажам без сальдирования на отрицательное по закупкам будет говорить об изменении ценовой политики и может сопровождаться отрицательным количественным отклонением (люди не готовы покупать дороже в тех же объемах).
Стоит сравнить ценовое и количественное отклонение в бюджете. Если показатели эффективности продаж, а именно – выручка и валовая рентабельность, в результате отклонений растут по сравнению с бюджетом, значит, ценовая политика приносит свой результат.
Отрицательное ценовое отклонение по расходам, превышающее инфляцию цен на соответствующие ресурсы, является очень тревожным знаком.
Расследование критичных отклонений
Что такое критичные отклонения
При анализе исполнения бюджета можно обнаружить много отклонений – по различным статьям. Чтобы не запутаться в большом объеме информации и не пропустить важные данные, необходимо расставить приоритеты – какие отклонения считать критичными.
Критерии критичности каждая компания выбирает индивидуально – исходя из особенностей своей деятельности.
Например:
– общее процентное отклонение по статье;
– отклонение от абсолютной суммы плановой прибыли.
Например, при 10% рентабельности любое отклонение по статье свыше 10% является критичным, так как нарушает структуру доходов и расходов, заложенную в бизнес-модель компании. Или любое отклонение свыше 10% от абсолютной суммы плановой прибыли должно рассматриваться как критичное.
Как определить причины отклонений
Все критичные отклонения обычно имеют единую рыночную природу и должны рассматриваться совокупно
При анализе исполнения бюджета можно обнаружить много отклонений – по различным статьям. Чтобы не запутаться в большом объеме информации и не пропустить важные данные, необходимо расставить приоритеты – какие отклонения считать критичными.
Критерии критичности каждая компания выбирает индивидуально – исходя из особенностей своей деятельности.
Например:
– общее процентное отклонение по статье;
– отклонение от абсолютной суммы плановой прибыли.
Например, при 10% рентабельности любое отклонение по статье свыше 10% является критичным, так как нарушает структуру доходов и расходов, заложенную в бизнес-модель компании. Или любое отклонение свыше 10% от абсолютной суммы плановой прибыли должно рассматриваться как критичное.
Как определить причины отклонений
Все критичные отклонения обычно имеют единую рыночную природу и должны рассматриваться совокупно
Порядок подготовки бюджетов в Excel
Как сделать процесс бюджетирования в Excel более эффективным
Бюджет представляет собой таблицу, каждая строка которой – определенная статья ДДС, если мы говорим о бюджете движения денежных средств, либо статья доходов или затрат, если мы говорим о бюджете доходов и расходов. Каждый столбец бюджета – календарный месяц планируемого года. Соответственно, на пересечении этих строк и столбцов находятся суммы денежных потоков или доходов/расходов, которые мы планируем осуществить в соответствующем месяце по соответствующей статье.
Обычно процесс бюджетирования осуществляется в Excel вручную, путем пересылки бюджетов ЦФО в финансовую службу и их ручной консолидации в бюджет компании. Соответственно, ни о каком сценарном анализе, ни о какой версионности, ни о каком план-фактном анализе речи не идет, потому что вся работа осуществляется вручную, данные из ячеек в ячейки переносятся вручную, это занимает очень много времени, дает мало информации для работы, и как следствие — это неэффективно.
Бюджет представляет собой таблицу, каждая строка которой – определенная статья ДДС, если мы говорим о бюджете движения денежных средств, либо статья доходов или затрат, если мы говорим о бюджете доходов и расходов. Каждый столбец бюджета – календарный месяц планируемого года. Соответственно, на пересечении этих строк и столбцов находятся суммы денежных потоков или доходов/расходов, которые мы планируем осуществить в соответствующем месяце по соответствующей статье.
Обычно процесс бюджетирования осуществляется в Excel вручную, путем пересылки бюджетов ЦФО в финансовую службу и их ручной консолидации в бюджет компании. Соответственно, ни о каком сценарном анализе, ни о какой версионности, ни о каком план-фактном анализе речи не идет, потому что вся работа осуществляется вручную, данные из ячеек в ячейки переносятся вручную, это занимает очень много времени, дает мало информации для работы, и как следствие — это неэффективно.
Как создать эффективную форму бюджета
Бюджеты ЦФО должны формироваться не путем непосредственного занесения сумм в форму бюджета, а путем создания реестра плановых транзакций, каждая из которых должна характеризоваться следующими реквизитами:
· Дата операции.
· Сумма операции.
· Статья затрат/ДДС.
· Наименование контрагента (если необходимо).
· Комментарий.
· Месяц операции (вычисляется на базе графы «Дата операции» с помощью функции МЕСЯЦ).
Бюджеты ЦФО должны формироваться не путем непосредственного занесения сумм в форму бюджета, а путем создания реестра плановых транзакций, каждая из которых должна характеризоваться следующими реквизитами:
· Дата операции.
· Сумма операции.
· Статья затрат/ДДС.
· Наименование контрагента (если необходимо).
· Комментарий.
· Месяц операции (вычисляется на базе графы «Дата операции» с помощью функции МЕСЯЦ).
То есть, необходимо формировать Реестр операций и на его основе автоматизировать подготовку бюджета.
Для этого на основании реестра плановых транзакций формируется бюджет ЦФО с помощью функции СУММЕСЛИМН():
Для этого на основании реестра плановых транзакций формируется бюджет ЦФО с помощью функции СУММЕСЛИМН():
Функция в данном случае должна выглядеть так (при условии, что реестр плановых транзакций находится на листе «Реестр», а бюджет — на листе «Отдел маркетинга»):
=СУММЕСЛИМН(Реестр!$B:$B;Реестр!$C:$C;'Отдел маркетинга'!$B7;Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!C$2)
Здесь:
· Реестр!$B:$B — столбец «Сумма», который мы суммируем в части транзакций, которые попали в выборку;
· Реестр!$C:$C — столбец с наименованием статей затрат/ДДС;
· 'Отдел маркетинга'!$B7 — наименование искомой статьи затрат/ДДС в форме бюджета отела маркетинга (обратите внимание, что мы фиксируем название столбца, чтобы можно было копировать эту формулу в ячейках правее);
· Реестр!$F:$F — столбец с номером месяца транзакции;
· 'Отдел маркетинга'!C$2 — номер искомого месяца транзакции в форме бюджета отдела маркетинга (обратите внимание, что мы фиксируем название строки, чтобы можно было копировать эту формулу в ячейки ниже).
Данная формула вставляется во все ячейки бюджета и корректно собирает данные по каждой статье затрат/ДДС и по каждому календарному месяцу. Таким же образом должны быть сформированы бюджеты остальных ЦФО.
=СУММЕСЛИМН(Реестр!$B:$B;Реестр!$C:$C;'Отдел маркетинга'!$B7;Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!C$2)
Здесь:
· Реестр!$B:$B — столбец «Сумма», который мы суммируем в части транзакций, которые попали в выборку;
· Реестр!$C:$C — столбец с наименованием статей затрат/ДДС;
· 'Отдел маркетинга'!$B7 — наименование искомой статьи затрат/ДДС в форме бюджета отела маркетинга (обратите внимание, что мы фиксируем название столбца, чтобы можно было копировать эту формулу в ячейках правее);
· Реестр!$F:$F — столбец с номером месяца транзакции;
· 'Отдел маркетинга'!C$2 — номер искомого месяца транзакции в форме бюджета отдела маркетинга (обратите внимание, что мы фиксируем название строки, чтобы можно было копировать эту формулу в ячейки ниже).
Данная формула вставляется во все ячейки бюджета и корректно собирает данные по каждой статье затрат/ДДС и по каждому календарному месяцу. Таким же образом должны быть сформированы бюджеты остальных ЦФО.
Учет различных сценариев при работе с бюджетами в Excel
Рассмотрим, как реализовать возможность формирования бюджета по нескольких сценариям (допустим, оптимистичный, реалистичный и пессимистичный).
1. В реестры плановых транзакций ЦФО вместо одного столбца «Сумма» внести несколько столбцов, каждый из которых будет соответствовать определенному сценарию (их можно так и назвать: «Сумма оптим.», «Сумма реал.» и «Сумма пессим.»).
1. В реестры плановых транзакций ЦФО вместо одного столбца «Сумма» внести несколько столбцов, каждый из которых будет соответствовать определенному сценарию (их можно так и назвать: «Сумма оптим.», «Сумма реал.» и «Сумма пессим.»).
2. Заполнить реестр данными по всем сценариям.
3. В форме бюджета ЦФО предусмотреть ячейку с выбором конкретного сценария.
Для этого создаем «Сценарий» и для задания значений выбираем меню «Данные»/ «Проверка данных» – выбираем тип данных «Список» и задаем нужные значения – они должны соответствовать исходному источнику.
3. В форме бюджета ЦФО предусмотреть ячейку с выбором конкретного сценария.
Для этого создаем «Сценарий» и для задания значений выбираем меню «Данные»/ «Проверка данных» – выбираем тип данных «Список» и задаем нужные значения – они должны соответствовать исходному источнику.
4. Далее необходимо скорректировать функцию СУММЕСЛИМН() бюджета ЦФО. Это делается следующим образом:
=ЕСЛИ($C$3="пессим.";СУММЕСЛИМН(Реестр!$C:$C;Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7; Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2);ЕСЛИ($C$3="реал.";СУММЕСЛИМН(Реестр!$D:$D; Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7; Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2); СУММЕСЛИМН(Реестр!$E:$E;Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7;Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2)))
Здесь в ячейке С3 указывается конкретный вариант сценария, а значения сумм берутся из столбцов реестра C, D или E реестра в зависимости от выбранного сценария.
Аналогичным образом модифицируются формулы в консолидированном бюджете.
=ЕСЛИ($C$3="пессим.";СУММЕСЛИМН(Реестр!$C:$C;Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7; Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2);ЕСЛИ($C$3="реал.";СУММЕСЛИМН(Реестр!$D:$D; Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7; Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2); СУММЕСЛИМН(Реестр!$E:$E;Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7;Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2)))
Здесь в ячейке С3 указывается конкретный вариант сценария, а значения сумм берутся из столбцов реестра C, D или E реестра в зависимости от выбранного сценария.
Аналогичным образом модифицируются формулы в консолидированном бюджете.
Версии бюджета в динамике с помощью Excel
Чтобы реализовать возможность просмотра различных версий бюджета, в исходные данные – в примере это Реестр плановых операций, нужно добавить столбец «Дата занесения» и указать там дату формирования показателей:
Далее, чтобы вносить корректировки, необходимо перейти в конец реестра, указать дату и величину корректировки:
Непосредственно в бюджет ЦФО нужно добавить механизм, который будет отслеживать актуальность бюджета и учитывать корректировки:
Модифицируем формулу СУММЕСЛИМН():
=ЕСЛИ($C$3="пессим.";СУММЕСЛИМН(Реестр!$C:$C;Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7; Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2; Реестр!$A:$A;"<=";& 'Отдел маркетинга'!G$3);ЕСЛИ($C$3="реал.";СУММЕСЛИМН(Реестр!$D:$D; Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7; Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2; Реестр!$A:$A;"<=";& 'Отдел маркетинга'!G$3); СУММЕСЛИМН(Реестр!$E:$E;Реестр!$F:$F;'Отдел маркетинга'!$B7;Реестр!$I:$I;'Отдел маркетинга'!C$2; Реестр!$A:$A;"<=";& 'Отдел маркетинга'!G$3)))
Основные направления анализа
Комплексная оценка финансового состояния позволяет проанализировать деятельность компании в контексте принятия управленческих решений, оценить эффективность бизнеса, его платежеспособность и финансовую устойчивость, соответствие ожиданиям инвесторов, кредиторов, акционеров и т.д.
Основные проблемы, с которыми сталкиваются компании, если говорить о финансовом состоянии:
· низкая прибыльность;
· нерациональное управление результатами деятельности.
Основные проблемы, с которыми сталкиваются компании, если говорить о финансовом состоянии:
· низкая прибыльность;
· нерациональное управление результатами деятельности.
С чем связана низкая прибыльность
Низкая прибыльность может быть связана:
• с низким объемом продаж – низкий спрос, недостаточность маркетинговых мероприятий и т.д.;
• с невыгодным соотношением доходы/затраты – низкими ценами, высоким переменными и постоянными затратами;
• с убыточностью прочей деятельности – штрафами, курсовыми разницами и процентами по кредитам, расходами непредвиденного характера.
Низкая прибыльность может быть связана:
• с низким объемом продаж – низкий спрос, недостаточность маркетинговых мероприятий и т.д.;
• с невыгодным соотношением доходы/затраты – низкими ценами, высоким переменными и постоянными затратами;
• с убыточностью прочей деятельности – штрафами, курсовыми разницами и процентами по кредитам, расходами непредвиденного характера.
С чем связано нерациональное управление результатами деятельности
Нерациональное управление результатами деятельности может быть связано:
· с нерациональным управлением оборотными средствами;
· с нерациональной инвестиционной политикой;
· с нерациональным управлением структурой источников финансирования.
Сама структура, как из нее видно, предполагает анализ баланса.
Нерациональное управление оборотными средствами (запасами сырья, незавершенного производства, готовой продукции) может быть обусловлено:
· необоснованными закупками материалов на длительный срок (не учитываются (складские расходы, усушка, утряска, порча);
· затовариванием склада готовой продукции;
· сбоями в поставках комплектующих, срывами производства;
· невыгодными условиями закупки, отгрузки и т.д. (например, большие отсрочки платежа для покупателей, отсутствие управления дебиторской задолженностью и т.д.)
Нерациональная инвестиционная политика может быть обусловлена тем, что компании планируют инвестиционные программы, превышающие финансовые возможности.
И последнее – нерациональное управление структурой источников финансирования. Например, использование дорогих источников финансирования (когда не хватает средств на погашение тела долга и выплату дивидендов), краткосрочных займов – особенно для инвестиционных целей..
Нерациональное управление результатами деятельности может быть связано:
· с нерациональным управлением оборотными средствами;
· с нерациональной инвестиционной политикой;
· с нерациональным управлением структурой источников финансирования.
Сама структура, как из нее видно, предполагает анализ баланса.
Нерациональное управление оборотными средствами (запасами сырья, незавершенного производства, готовой продукции) может быть обусловлено:
· необоснованными закупками материалов на длительный срок (не учитываются (складские расходы, усушка, утряска, порча);
· затовариванием склада готовой продукции;
· сбоями в поставках комплектующих, срывами производства;
· невыгодными условиями закупки, отгрузки и т.д. (например, большие отсрочки платежа для покупателей, отсутствие управления дебиторской задолженностью и т.д.)
Нерациональная инвестиционная политика может быть обусловлена тем, что компании планируют инвестиционные программы, превышающие финансовые возможности.
И последнее – нерациональное управление структурой источников финансирования. Например, использование дорогих источников финансирования (когда не хватает средств на погашение тела долга и выплату дивидендов), краткосрочных займов – особенно для инвестиционных целей..
Что анализировать
Основные направления для анализа – это:
• анализ эффективности деятельности/оценка вложений;
• анализ финансовой устойчивости/долговой нагрузки;
• анализ платежеспособности/дефицит денежных средств;
• анализ оборачиваемости.
Основные направления для анализа – это:
• анализ эффективности деятельности/оценка вложений;
• анализ финансовой устойчивости/долговой нагрузки;
• анализ платежеспособности/дефицит денежных средств;
• анализ оборачиваемости.
Анализ эффективности (рентабельности) деятельности
Какие показатели рентабельности нужно анализировать
В рамках анализа необходимо провести расчет:
· рентабельности по валовой прибыли;
· рентабельности по операционной деятельности;
· рентабельности по чистой прибыли.
Ниже приведен порядок расчета этих показателей, далее эти показатели необходимо сравнить с показателями ключевых игроков отрасли, посмотреть их в динамике за несколько периодов, опираясь на данные компании прошлых лет.
В рамках анализа необходимо провести расчет:
· рентабельности по валовой прибыли;
· рентабельности по операционной деятельности;
· рентабельности по чистой прибыли.
Ниже приведен порядок расчета этих показателей, далее эти показатели необходимо сравнить с показателями ключевых игроков отрасли, посмотреть их в динамике за несколько периодов, опираясь на данные компании прошлых лет.
Как провести маржинальный анализ
Чтобы провести маржинальный анализ, необходимо разделить операционные затраты из отчета о финансовых результатах на постоянные и переменные.
А далее воспользоваться формулами:
Чтобы провести маржинальный анализ, необходимо разделить операционные затраты из отчета о финансовых результатах на постоянные и переменные.
А далее воспользоваться формулами:
Что влияет на рентабельность деятельности
На рентабельность деятельности влияет:
· объем продаж;
· затраты компании;
· финансовая политика.
Как рассчитать показатели рентабельности в контексте вложений в бизнес
Говоря об эффективности, важно упомянуть, что нужно оценивать ее не только в контексте прибыль/выручка, но и оценивать прибыль в контексте вложений в бизнес.
Какие это показатели:
· рентабельность активов (return on assets) – ROA – характеризует, сколько компания заработала на каждый рубль вложенных средств;
· рентабельность инвестированного капитала (Return On Invested Capital) – ROIC – отношение операционной прибыли (скорректированной на налоги) к инвестированному капиталу;
· рентабельность собственного капитала (return on equity) – ROE – показывает отношение прибыли к сумме вложенных собственником средств.
На рентабельность деятельности влияет:
· объем продаж;
· затраты компании;
· финансовая политика.
Как рассчитать показатели рентабельности в контексте вложений в бизнес
Говоря об эффективности, важно упомянуть, что нужно оценивать ее не только в контексте прибыль/выручка, но и оценивать прибыль в контексте вложений в бизнес.
Какие это показатели:
· рентабельность активов (return on assets) – ROA – характеризует, сколько компания заработала на каждый рубль вложенных средств;
· рентабельность инвестированного капитала (Return On Invested Capital) – ROIC – отношение операционной прибыли (скорректированной на налоги) к инвестированному капиталу;
· рентабельность собственного капитала (return on equity) – ROE – показывает отношение прибыли к сумме вложенных собственником средств.
Анализ финансовой устойчивости/долговой нагрузки
Что влияет на финансовую устойчивость
На финансовую устойчивость влияют:
• величина собственных средств – чем выше величина собственного капитала, тем более устойчива компания;
• инвестиционная программа – важна правильная оценка эффективности инвестиционных проектов;
• принципы управления оборотным капиталом – проблемы возникают, когда компания привлекает краткосрочные источники финансирования для покрытия инвестиционных потребностей.
На финансовую устойчивость влияют:
• величина собственных средств – чем выше величина собственного капитала, тем более устойчива компания;
• инвестиционная программа – важна правильная оценка эффективности инвестиционных проектов;
• принципы управления оборотным капиталом – проблемы возникают, когда компания привлекает краткосрочные источники финансирования для покрытия инвестиционных потребностей.
Какие показатели рассчитывать
Первый коэффициент, который нужно рассмотреть – коэффициент финансовой независимости/общей платежеспособности (Equity to Total Assets):
Первый коэффициент, который нужно рассмотреть – коэффициент финансовой независимости/общей платежеспособности (Equity to Total Assets):
Следующее – Финансовый рычаг/отношение суммарных активов к собственному капиталу (Total assets to Equity):
Если компания готовится к получению кредитной линии или уже имеет кредиты, чтобы отслеживать состояние долговой нагрузки, нужно посчитать показатели:
· коэффициент покрытия процентов (Times interest earned) – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к процентам по кредитам;
· коэффициент долговой нагрузки (Debt /EBITDA) – отношение долгосрочных обязательств к прибыли до амортизации и уплаты процентов и налогов.
Стоит постараться объективно и всесторонне оценить свою реальную платеже- и кредитоспособность, финансовую независимость.
Для этого нужно ответить на такие вопросы:
• сколько заемных средств приходится на рубль собственных (TD/EQ);
• какая часть основных средств финансируется за счет долгосрочных займов (FA/LTD);
• насколько оборотные активы превышают краткосрочные обязательства (CR);
• велика ли процентная нагрузка на предприятие (TIE).
· коэффициент покрытия процентов (Times interest earned) – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к процентам по кредитам;
· коэффициент долговой нагрузки (Debt /EBITDA) – отношение долгосрочных обязательств к прибыли до амортизации и уплаты процентов и налогов.
Стоит постараться объективно и всесторонне оценить свою реальную платеже- и кредитоспособность, финансовую независимость.
Для этого нужно ответить на такие вопросы:
• сколько заемных средств приходится на рубль собственных (TD/EQ);
• какая часть основных средств финансируется за счет долгосрочных займов (FA/LTD);
• насколько оборотные активы превышают краткосрочные обязательства (CR);
• велика ли процентная нагрузка на предприятие (TIE).
Анализ оборачиваемости
Какие показатели оборачиваемости рассчитывать
Задача расчета показателей заключается в том, чтобы выявить причины и следствия той или иной неэффективности деятельности компании.
Необходимо рассчитать следующие показатели:
Задача расчета показателей заключается в том, чтобы выявить причины и следствия той или иной неэффективности деятельности компании.
Необходимо рассчитать следующие показатели:
Это однотипные форму, которые можно применять для любых типов активов – запасов, дебиторской задолженности и т.д.
Коэффициент оборачиваемости не всегда информативен, поэтому иногда оборачиваемость удобно считать в днях – это позволит определить средний период оборота каждого актива.
Коэффициент оборачиваемости не всегда информативен, поэтому иногда оборачиваемость удобно считать в днях – это позволит определить средний период оборота каждого актива.
Как оборачиваемость активов влияет финансовое состояние компании
Рассмотрим слайд, который описывает процесс в несколько циклов: операционный, кредитный, чистый.
Рассмотрим слайд, который описывает процесс в несколько циклов: операционный, кредитный, чистый.
Операционный цикл складывается из периода оборота запасов и период оборота дебиторской задолженности. Его сокращение говорит об улучшении эффективности использования оборотного капитала (способствует повышению рентабельности активов).
Кредитный цикл – период оборота кредиторской задолженности. Его сокращение говорит о снижении эффективности использования краткосрочных обязательств.
Чистый цикл – это разница между операционным и кредитным циклом. Его рост говорит об ухудшении общих условий финансирования текущей деятельности: увеличение «чистого цикла» способствует снижению абсолютной ликвидности.
Кредитный цикл – период оборота кредиторской задолженности. Его сокращение говорит о снижении эффективности использования краткосрочных обязательств.
Чистый цикл – это разница между операционным и кредитным циклом. Его рост говорит об ухудшении общих условий финансирования текущей деятельности: увеличение «чистого цикла» способствует снижению абсолютной ликвидности.
Какие шаги помогут повысить эффективность деятельности
Повысить эффективность деятельности компании поможет:
· оптимизация ассортимента продукции;
· заключение долгосрочных контрактов;
· активный поиск клиентов;
· продуманная стратегия ценообразования с увязкой маркетинговых целей и принятых в компании методов управления дебиторской задолженностью;
· минимизация расходов: где можно сэкономить, а где нельзя.
· оптимизация ассортимента продукции;
· заключение долгосрочных контрактов;
· активный поиск клиентов;
· продуманная стратегия ценообразования с увязкой маркетинговых целей и принятых в компании методов управления дебиторской задолженностью;
· минимизация расходов: где можно сэкономить, а где нельзя.
Чтобы повысить платежеспособность, нужно правильно управлять оборотным капиталом, для этого стоит произвести:
· сокращение дебиторской задолженности;
· сокращение запасов;
· управление кредиторской задолженности.
Так же улучшить платежеспособность поможет эффективная инвестиционная политика.
Кроме того, следует наладить управление источниками финансирования:
• не финансировать долгосрочные инвестиции короткими деньгами;
• стараться не использовать источники финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
• поиск дешевых денег, и как следствие – минимизация расходов на обслуживание задолженности;
• использование внутренних источников финансирования.
· сокращение дебиторской задолженности;
· сокращение запасов;
· управление кредиторской задолженности.
Так же улучшить платежеспособность поможет эффективная инвестиционная политика.
Кроме того, следует наладить управление источниками финансирования:
• не финансировать долгосрочные инвестиции короткими деньгами;
• стараться не использовать источники финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
• поиск дешевых денег, и как следствие – минимизация расходов на обслуживание задолженности;
• использование внутренних источников финансирования.
